企业年金属于金融工具吗？

一、企业年金属于金融工具吗？

企业年金可以依法投资合格的金融投资工具，包括法规许可的货币类金融工具、权益类金融工具、固定收益类金融工具。2013年，进一步把企业年金投资范围扩大到合格的银行理财产品、信托、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股权期货、养老金产品等，为企业年金市场化投资和保值增值提供了良好的制度条件。

2007-2015年，全国企业年金基金年平均投资收益率达8.09%，远远超越同期通货膨胀率和同期三年期银行定期存款利率，取得了卓越的投资业绩，很好地实现了企业年金保值增值的投资目标。

二、企业债券属于什么金融工具？

企业、政府或个人发行和签署的商业票据、公债和国库券、企业债券和股票以及抵押契约等是直接金融工具。直接金融工具是指由非金融机构。间接金融工具是指由金融机构发行的银行券、存款单、银行票据和保险单等。

金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。

金融工具如股票、期货、黄金、外汇、保单等也叫金融产品、金融资产、有价证券。因为它们是在金融市场可以买卖的产品，故称金融产品；因为它们有不同的功能，能达到不同的目的，如融资、避险等，故称金融工具；在资产的定性和分类中，它们属于金融资产，故称金融资产；它们是可以证明产权和债权债务关系的法律凭证，故称有价证券。绝大多数的金融工具或称产品、资产和有价证券具有不同程度的风险。

三、企业持有衍生金融工具的目的是什么？

金融衍生工具是对传统金融工具的一种创新，同时对企业财务管理造成一定的影响。基于此，金融衍生工具进行分析，应该从基本概念和特点入手，通过不断完善相关的管理制度，提高金融衍生工具的应用水平。

金融衍生工具从上世纪70年代开始发展，尽管发展中存在争议，但发展速度依然非常明显。金融衍生工具的交易规模不断扩大，对我国国有企业的金融资产影响程度进一步加深。因此加强对金融衍生工具的研究，通过一定的改进措施改善对财务管理工作的影响对于整个市场环境具有非常重要的意义。

一、金融衍生工具概述

（一）金融衍生工具概念

金融衍生工具其实是相对于金融传统工具而言的，因此这种工具主要受到社会经济发展的影响。具体指的是在金融发展以及创新过程中发展起来的具有合约性质的金融产品。这种产品的价值受到标的资产、利率以及汇率等金融指数的影响。

（二）金融衍生工具的研究现状

我国由于社会制度的限制，对金融衍生工具的认识与研究相对于国外比较晚。随着改革开放的影响，我国的经济得到快速发展，因此金融衍生工具也开始对我国企业的财务管理造成影响。当前尽管对金融衍生工具的研究不断深入，但具体的研究成果依然比较少。

（三）金融衍生工具的作用

由于金融衍生工具是在传统金融工具的基础上发展而来，因此具有传统金融工具的基础性功能，还具有一定的实际应用特性。当前，金融衍生工具的作用主要体现在对财务管理方面的影响。通过正确应用金融衍生工具可以有效改善企业结构，对于企业的长期规划发展具有积极意义。同时还能帮助企业有效规避财务风险，获取更大的经济效益。

二、金融衍生工具的主要风险

金融衍生工具在企业运用中可以有效规避一定的风险，但在实际中，这种工具的使用对于企业本身也会有一定的风险。

（一）市场风险

原生金融工具的价格对于金融衍生工具的价格具有直接影响。典型的原生金融工具有股票、债券、存单以及货币等。原生金融共存会存在一定的变动，当各类因素不稳定时，将会导致合约价值的剧烈变化。同时金融衍生工具对于金融保值以及风险规避方面较少，导致投机现象严重，加速了合约价值的波动情况。

（二）信用风险

金融衍生工具在交易过程中应该建立在双方信任的基础上，通过签订合约，保证效力。一旦单方面委会将会造成严重的经济损失。因此这种风险在业务进行交换时容易出现，导致严重的信用风险。

（三）运作风险

运作风险的存在主要跟企业的内部控制以及信息管理系统有关。当前，由于我国在市场方面的监管体系不够完善，导致相关作业人员存在违规操作的情况。由于人员失误导致企业遭受经济损失屡次发生。

三、金融衍生工具对企业财务管理的影响

（一）对汇率风险管理的影响

汇率风险会随着外汇情况变化发生波动，企业的外汇资产和负债也会被影响，有可能出现经济损失的情况。企业管理汇率风险时，应该是对所有的外汇持有额进行管理，从而有效规避风险。在企业的实际运行中，容易出现外汇资产与负债不符的情况，当这种波动现象较为明显时，将会为企业造成较为严重的经济损失。

（二）对利率风险管理的影响

在利率管理中通过应用金融衍生工具，可以实现成本低廉、高效率的优点。由于金融衍生工具的技术以及信息特点，企业在进行应用时不必改变原负债情况，同时不必对资产和负债进行调整，从而最终实现对敏感利率的有效管理，正确使用金融衍生工具可以对利率风险管理造成积极影响。

（三）对企业税收管理的影响

金融衍生工具以传统的金融工具为基础，实际上是对原有金融工具的重新组合，从而形成新的金融形式。这种变化效应会导致产生许多与传统金融工具不同的金融表面性质，从而形成新的金融特点，对我国企业税收管理造成一定影响。

（四）对企业经济效益的影响

金融衍生工具在企业中进行应用主要是为了保证现有资产的价值，同时通过投机获取一定的经济效益。这种效应也是由金融衍生工具的实际特点决定的。当企业面临较小的资产风险时，通过对金融衍生工具的合理应用，可以提高企业的经济收益。一旦对金融衍生工具的应用不切合实际，将会导致与市场规律的背离，若超出企业的承受范围将会导致企业的综合效益降低，严重时会导致企业遭受巨大的经济损失，甚至是以破产告终。

（五）充分利用互联网金融

互联网金融交易时间、地点相对灵活，基本上只有存在网络便可以完成交易。同时金融活动中不需要固定载体，直接改变传统金融必须在证券交易所、银行等进行的不足，实现行业快速发展。新的金融模式下交易主体利用技术实现自我信息的公开，同时自主选取与评价交易方的信息，大幅度降低信息不完全造成的交易风险。互联网金融中并不存在中介这一角色。传统金融模式下金融中介要抽取一定佣金，致使交易双方成本增加。

四、结语

综上所述，金融市场的快速发展刺激企业不断利用新的金融衍生工具争取更大的市场份额，从而加强内部的管理，不断提高企业的经济效益。但在实际应用中，企业应该提高对金融衍生工具的认识程度，通过积极研究学习，结合实际，对金融衍生工具加以利用，有效消除对企业财务管理工作的不利影响。

四、企业结构框架的运用？

组织架构是企业的流程运转、部门设置及职能规划等最基本的结构依据，也是通过界定组织的资源和信息流动的程序，明确组织内部成员个人相互之间关系的性质，使每个成员在这个组织中，具有什么地位、拥有什么权力、承担什么责任、发挥什么作用，提供的一个共同约定的框架。

公司组织结构是否合理，对于公司的发展与生存起着至关重要的作用。

01

组织架构的作用

组织架构的作用体现在六个方面：

确定战略归属、确定部门组合、确定部门功能、确定授权路径、确定管控跨度、确定管理模式

确定战略归属

企业战略确定之后通常会以目标方式呈现，不同的战略目标需要不同的部门承载。如人才战略承载部门一般为企业的人力资源管理部，市场战略通常为企业的市场营销管理部，资金战略则由财务管理部承担。

确定部门组合

企业部门划分取决于企业规模，规模小的企业自然部门就应该少，规模大的企业相对而言部门就可能多。也可能受制于企业性质，技术复杂程度高的企业可能部门多，技能简单如劳动密集型企业可能部门少。多元化跨区域企业部门多，单一化小区域企业部门少。部门组合是企业性质和规模的体现。

确定部门功能

部门设立之后，企业从业人员可以一眼看清部门功能所在，方便工作沟通、任务配合及目标达成。部门功能是岗位职责的来源，部门功能只有分解到具体岗位才有落实的可能。

确定授权路径

企业战略是由董事会确定的，董事长将企业战略传递给总经理，总经理再将各项工作分授给各部门负责人。组织架构明确了总经理的授权路径， 确定管控跨度，组织架构的层级划分传导的就是管理跨度。跨度适中是最理想的结构，跨度大可能产生管理真空，跨度小可能导致人浮于事。

确定管理模式

组织架构的设立就是管理模式的确定。是集权管控，还是分权管理，是垂直管理，还是交叉管理，都可以从组织架构中窥见端倪。

组织架构类似于人体的骨骼，健全强壮则发展稳健，残缺软弱一定发展无力。

02

组织架构设置原则

组织架构设计必须把握五条原则：

战略导向原则、精简高效原则、负荷适当原则、责任均衡原则、企业价值最大化原则。

战略导向原则

战略决定组织架构，组织架构支撑企业战略落地。内贸企业不会设立外贸部，代工企业不会成立研发部，零售企业不会设立生产部。设置任何部门都必须成为企业某一战略的载体。

反过来说明，如果企业某一战略没有承载部门，就会导致架构残缺。华东某企业在全国设立了十个分公司，经营规模也超过十亿元人民币，但由于企业没有成本核算部门，公司欠银行贷款一亿多元，老板连哪家亏损哪家赚钱都搞不清楚！前些年轰然倒塌的集团企业无不与此类似。

简洁高效原则

部门绝不会越多越好，以层级简洁、管理高效为原则。过多则效率低下，过少则残缺不全。

负荷适当原则

部门功能划分适度，不能让某个部门承载过多功能。功能集中不仅不利于快速反应，而且还会形成工作瓶颈，制约企业发展。

责任均衡原则

责任均衡体现企业的授权艺术。如果让某部门“一枝独秀”“权倾四野”，可能有工作效率无企业效益，权力失衡、制约乏力往往会滋生腐败。

负荷适当体现的是功能多少，责任均衡体现的是权力大小。如生产型企业，生产部是功能多的部门，相对而言品质部则是权力大的部门，也许生产部有几百上千员工，品质部只有十几人甚至少到几个人，但品质部员工却拥有产品是否合格的最终裁定权。

部门组合价值最大化

部门设置的根本原则，那就是让部门组合价值最大化，即确保企业以最少的投入获得最大的市场回报。

03

组织架构设置方法

设计组织架构可以分五步进行：

战略对接、选择类型、设计部门、划分功能、确定层级。

第一步，战略对接

企业先有战略然后才有组织架构。先有组织架构然后才有岗位设置。中国企业本末倒置的很多，结果就出现了因人设庙、因人设岗的种种管理乱象。由战略推导企业组织架构也让很多企业从业人员不习惯，所以要反复强调组织架构设计的战略导向原则。组织架构设计是由无到有的过程，不同于组织架构优化是在企业已有架构基础上的调整升级。

战略对接是让组织架构设计者想清楚：企业战略可以细化为多少目标？各种目标可能从何种途径实现？企业决策者应该关注的重点是什么？有哪些目标可以分解到他人负责？

第一步属于构思阶段，没有实物或画像产生。

第二步，选择类型

组织架构的类型因企业战略不同而不同，因管理方式不同而有异，因企业不同发展阶段而有别。到目前为止，企业组织架构形成的主要类型有五种：职能式组织，事业部制式组织，直线式组织，矩阵式组织，三维组织或称立体组织。选择何种类型，企业可根据组织架构设置的五原则均衡考虑后做出取舍。

第三步，设计部门

此时就可以进行部门划分了，不论选择何种组织类型，都需要将企业战略承载功能列出，如总经理办公室、人力资源部、财务管理部、生产部、物控部、技术研发部、品质管理部、营销管理部，物流配送部等等。初创企业划分到此，组织架构就基本确立了。规模大的企业还需要继续往下细分管理功能。

第四步，划分功能

组织功能因企业选择的组织类型不同会有不同的组合。不同企业的总经理办公室承载的功能可能有天壤之别，有的总经理办公室负责采购功能，有的总经理办公室负责合同管理。制造企业的生产部也因产品不同、规模不同承载的功能也是千差万别。

第五步，确定层级

对于管理跨度大的企业，需要进一步考虑管理层级，避免管理真空出现。如全国连锁企业，就需要考虑企业区域公司、省级公司、办事处等等管理层级的细化，以保证企业组织架构设计的责任均衡原则得到落实。

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定期检视

组织机构的合理设置，能保证整个组织分工明确，职责清晰，保证每一个部门工作的正常运行，同时保证整个组织管理流程的畅通。

为避免职责不清造成吃大锅饭的局面，避免出现责任问题相互推诿，组织架构需要结合企业发展定期检视调整，才能保持组织架构的合理性。

五、企业可运用的财务手段？

在企业日常财务管理中，主要财务手段有财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析等几点。 如果企业内部有完备的财务管理制度，但在日常管理工作中不能发挥出管理的效应，同样不能达到企业财务管理的目的。

企业可作用的财务手段在财务管理保证企业正常运作的过程中，必然需要通过一定的手段或方法对企业的财务状况加以控制、协调等，只有这样，才能达到财务管理的目的。

六、企业合并成本法运用？

企业合并成本

企业合并成本是指其如果以发行权益性证券的方式为获得在合并后报告主体的股权比例，应向法律上母公司（即被购买方，A公司）的股东发行的权益性证券数量和其公允价值计算的结果。

构成

（一）初始合并成本的构成

IFRS 3《企业合并》(2004)中指出，企业合并的成本，包括以下两方面：

1．购买方为换取对被购方的控制权而放弃的资产、发生或承担的负债，以及发行的权益性工具在交易日的公允价值。

需要说明的是：

(1)企业合并可能通过单个交换交易完成，也可能涉及多个交换交易。前面各章所说的“购买日”是指购买方获得对被购方控制权的日期，由于所举例题中企业合并都是通过单个交换交易完成的，所以购买日就是交易日；如果合并是通过逐次购买股份而分阶段完成的，则合并成本为各交易日的单项交易成本的总和，各项对价的公允价值应为各交易日的公允价值。

(2)当企业合并成本的全部或一部分的结算被递延时，应考虑结算中可能发生的溢价或折价，将应付金额折现，将应付金额折现为交易的现值，以此来确定递延部分的公允价值。

(3)一般地说，有市场报价的权益性工具在交易日的标价是公允价值的可靠计量指标，只有交易日的标价被证实为不可靠时(如证券市场萧条)，才和没有公开标价的权益性工具一样，可以考虑其他估价方法，例如参照从被购方获得的权益份额的公允价值，或是参照在购买方净资产公允价值中所占的权益份额，或是参照购买方支付的货币性资产在交易日的公允价值来推算。而且，事实上，交易日公允价值的确定，还避免不了谈判中的影响。

(4)预期由于合并将发生的未来损失不应包括在合并成本中。

2．任何可直接归属于企业合并的成本。

比如支付给为完成合并而聘请的CPA、法律顾问、资产评估师及其他咨询人员的业务费。但不应包括：

(1)一般行政成本(包括收购部门的营运成本)以及其他不能直接归属于特定合并交易的成本。它们应在发生时确认为费用。

(2)筹备与发行金融负债的成本，即使是为了企业合并而发行的。它们应包括在负债的初始计量中。

(3)发行权益性工具的成本，即使是为了企业合并而发行的。它们应减少发行权益性工具取得的收人。

(二)由于未来或有事项对初始合并成本的调整

当企业合并协议规定了由于未来或有事项需对初始的购买成本进行调整时，如果调整很可能发生并能可靠地计量，则购买方应在购买日将调整额计入合并成本中；如果未来事项没有发生，或者需要对估计的调整额进行修订，则应对企业合并成本再进行适当的调整。这些调整可能与未来时间能保持或实现特定盈利水平相关联，或是与维持所发行的权益性工具的市价相联系。

在有些情况下，购买方可能要向被购方进行后续支付，以补偿购买方为取得控制权而支付的资产、发行的权益工具或承担的债务工具的价值减少。例如，购买方对作为企业合并成本的组成而发行的权益性工具或债务工具的市价作出了担保，并为了恢复初始确定的成本而必须增发权益工具或债务工具。在这种情况下，对权益性工具的追加支付(按公允价值)应归属于发行工具的初始价值的减少而被抵销；对债务工具的追加支付(按公允价值)，应视为初始发行时的溢价的减少或折价的增加。它们都不能确认为合并成本的增加。

分配

1.可辨认资产和负债，原则上按公允价值确认，相关的确认条件为经济利益很可能流入、公允价值能够可靠计量。

2.无形资产和或有负债(公允价值能够可靠计量)。

七、企业如何运用冷链物流？

1、冷链物流的共同配送

  现在一些企业还不具备专业的冷链物流运作体系，也没有冷链物流配送中心，一个企业单独建立冷链物流中心，及成本高回收期较长还是一个巨大的投资，有的企业也很难承受起来。因为冷链食品的特点都是低温储存，所以社会应将整个冷链物流业联合起来，共同建立配送中心，实现冷链物流业共同配送。这种联盟的共同配送，也是美国、日本等一些发达国家采用较为广泛、影响较大的一种物流配送方式，这样即提高了物流运输效率又降低了物流成本。这样企业就可以集中精力经营自己的核心业务，促进企业的成长扩散扩大市场规模，共建共存的共享环境。

  2、工商企业与物流企业相互协作。

  当一个的大生鲜供应企业不具备更好冷链运输工具，遇到一个设备和条件都全面具备的冷链物流公司的时候，他们可以相互协作实现共赢。比如乳制品鲜奶运输的过程冷链物流是其中重要的部分，乳制品要求比较严格，鲜奶的质量也要求较高，需要特殊条件的运输。所以像零售企业可以与鲜奶厂商结盟实现保质运输。如大型的超市与蒙牛直接建立合作，由蒙牛商直接配送，利用蒙牛运输要求和工具实现快速直接的到达超市冷柜，避免在运输过程中的鲜奶变质，也不会影响蒙牛的产品信誉。冷链物流共同配送可减少社会车运输流量减少卸货堵碍交通，也可有效提高冷链车辆的装载率，节省冷链物流处理空间和人力资源成本。

  3.硬软件的相辅相成。

  冷链物流是一个低温物流过程，必须遵循“3T”原则即的时间(Time)、温度(Temperature)和产品耐藏性(Tolerance)。 产品最终质量取决于这三个原则。冷链物流一个新兴的行业，国内企业对冷链物流管理体系的建设颇不完善，直接影响着冷链产品的质量，形成对消费者健康的不安全隐患。尤其是在硬件基础设施设备、先进技术、经营管理的相互配合上，我国企业做得不尽人意，不能充分发挥整条冷链上的资源优势，从而在一定程度上制约了冷链物流的发展，也造成了国内冷链物流成本的居高不下

八、如果你作为融资企业，你会选择哪种金融工具？

我还是会选择股票融资，毕竟现在股票融资方便，成本也小。

九、企业可以利用或参与的金融工具有哪些？

股票，债券，基金，外汇，期货现货等所有金融衍生品，太多了

十、衍生金融工具和非衍生金融工具区别？

衍生金融工具与非衍生金融工具的区别就是衍生工具是依赖于另一种金融工具变动而变动的。

按照金融工具的定义：金融工具分为基本金融工具（非衍生工具）和衍生工具。非衍生工具其实就是基本金融工具。如：股票、债券、现金、应收账款之类的衍生工具就是由另一种金融工具（包括衍生工具和非衍生工具）构成的或衍生而来的工具。衍生工具也可以是构成衍生工具的元素，所以衍生工具可以是非常的复杂。

与非衍生金融产品的区别主要表现为，非衍生金融产品指的多是基础金融工具，如应收账款、票据、证券、债券等，是属于较传统的金融工具。而衍生金融工具则是在基础金融工具之上派生出来的金融工具，如期货、期权、货币互换、利率互换等。